10月24日，金融时代论坛之高等风险管理和投资组合构建技术（Advanced Risk Management and Portfolio Construction Technique）在我院举办。任教于法国巴黎第一大学的拉斐尔·多阿蒂（Raphael Douady）担任主讲嘉宾。作为一位数学家和经济学家，他专长于数据科学、金融数学与混沌理论。我院社会科学与管理学部林健武教授主持。
论坛内容以金融投资中的风险评估为中心展开，并讲述了商品交易顾问（CTA）策略的历史及利用该策略的意义。他举例指出CTA指数在互联网泡沫破灭和2008年金融危机的两次市场动荡时期都保持了稳定。
随后，他对夏普比率的作用进行了阐述。夏普比率是评价基金历史表现的指标之一，它评价了基金表现和承受风险的关系。所以，有些人会通过比较夏普比率高低的方法选择基金。拉斐尔·多阿蒂通过展示在金融危机前后不同夏普比率基金的回报的对比，指出其对于发生危机时的基金表现预测作用有限。同时，他也表示基于回报和收益的传统基金评估方法会忽略一些隐藏的风险，而这些风险会提升夏普比率，增强它的表现，因此导致夏普比率更加无法作为选择基金的依据。
他讲解了因子分析模型，及其在基金经理选股中起到的作用，阐述了“Nonlinear PolyModels”以及通过其进行的“Dominant Factor Analysis”，他指出“Dominant Factor Analysis”是目前投资领域最有效的量化工具之一。
讲座后，拉斐尔·多阿蒂耐心解答了同学们关于因子分析模型的提问，并指出量化金融与债券投资领域在未来具有巨大的发展空间与潜力，希望同学们关注这一领域并积极实践。
在此次金融时代论坛中，拉斐尔·多阿蒂以严谨的态度和详细的案例展示了部分前沿的风险管理与组合构建的技术，以及其应用和意义，同学们受益匪浅。（文/余桐 摄影/尹明健 编辑/舒欢）
图为拉斐尔·多阿蒂在讲座中
图为林建武教授主持讲座
